Predaj spoločnosti je pre majiteľov významné rozhodnutie, ktoré si vyžaduje dôkladnú prípravu. Bez ohľadu na to, či predávate malý rodinný podnik alebo väčšiu spoločnosť, môžete v priebehu týždňov až mesiacov pripraviť spoločnosť na predaj. Na Slovensku je bežnou praxou, že majiteľ firmy je súčasne jej generálnym, prevádzkovým aj marketingovým riaditeľom.
Finančná pripravenosť
Predávajúci prezentuje spoločnosť najmä cez čísla. Transparentné a dobre vedené financie zvýšia dôveru kupujúcich a ukážu skutočnú hodnotu podnikania. Investor chce zaplatiť za ziskovosť, ktorá nebude ovplyvnená náhodnými, jednorazovými pozitívnymi výkyvmi. Rovnako tak predávajúci nechce, aby jeho ziskovosť bola ovplyvnená jednorazovou nepriaznivou udalosťou alebo jeho osobnými nákladmi v spoločnosti. Obaja, investor aj predávajúci, chcú zaplatiť za skutočný potenciál spoločnosti, a preto je na mieste upraviť ziskovosť (najčastejšie meranú cez ukazovateľ EBITDA) o neštandardné, neopakujúce sa jednorazové položky.
Podnikateľský plán a vízia
Pri predaji je dôležité mať pripravený podnikateľský plán na dobu troch až piatich rokov, ktorý bude komunikovať budúcu víziu spoločnosti. Podnikateľský plán predkladá predávajúci potenciálnym investorom, ktorí vyhodnocujú jeho uskutočniteľnosť.
Riešenie rizík a požiadaviek kupujúceho
Ako náhradu za toto riziko bude zrejme kupujúci požadovať, aby majiteľ v spoločnosti zostal aj nejaký čas po predaji spoločnosti. Príkladom požiadaviek môže byť podpísanie konkurenčnej doložky, alebo naviazanie časti predajnej ceny na budúce dosiahnuté výsledky (earn-out).
Vlastnícka štruktúra
Pred predajom je dôležité vysporiadať všetky nejasnosti vo vlastníckej štruktúre, akými sú skryté podiely, nesprávne zapísané majetkové práva alebo neaktuálne záznamy v obchodnom registri. Taktiež by mal byť prehodnotený spôsob, akým sú rozdelené akcie alebo podiely medzi spoluvlastníkov, aby sa predišlo zbytočným konfliktom.
Identifikácia problémov a rizík
Spoločnosti môžu mať aj ďalšie problémy, ktoré dokáže identifikovať, napr. neskoré dodávky od dodávateľov, zvýšené ceny vstupov, systémové chyby, zvýšenú chybovosť niektorých produktov.
Právne a účtovné dokumenty
Predávajúci, ktorý zhromaždí všetky relevantné právne a účtovné dokumenty ako zakladateľské listiny, kľúčové zmluvy, lízingové zmluvy, povolenia, finančné výkazy, audítorské správy a i. Predávajúci by mal do právnych dokumentov zahrnúť zoznam všetkých práv, akým sú patenty, ochranné známky a autorské práva.
Komunikácia transakcie
Aby predávajúci predišiel niektorým problémom a rizikám, musí komunikovať transakciu v správnej forme a v správnom čase. Investičná upútavka je anonymný dokument, ktorý poskytuje základné informácie o spoločnosti.
Identifikácia aktív
Spoločnosť môže mať aktíva, ktoré zvyšujú jej hodnotu. Identifikujte tie najdôležitejšie, ako napríklad značka a jej hodnota, pozitívna reputácia na trhu, zákaznícke portfólio so stabilnou a rozšírenou zákazníckou základňou, ktoré sú ukazovateľom udržateľnosti.
Duševné vlastníctvo
Patenty, licencie alebo vlastné technológie môžu byť rozhodujúcim faktorom.
tags: #Pripravit
